8086 宏捷科 [鄉民標的]

買進了宏捷科(8086)四張,成本總計 31.25*4=124
11/27加碼一張,成本31.65;總成本124+31.65=155.65

8086屬於成長型股票,受惠於產能轉換,產品搭上蘋果概念股
營收大幅成長,預估EPS應該有機會到4元,若是營收成長率可以維持在30%以上
股價可能有很大的成長空間,若是用15倍本益比,股價可以有機會到60元

又敲進了金像電 (2368)2張,成本分別為12.20;12.15總共24.35
11/25加碼兩張:總成本:13.25*2=26.5+24.35=50.85
11/27加碼4張:總成本15*4=60+50.85=110.85

兩個標的都算是買滿了,金像電因為屬於轉機股,一開始投入的資金不多,
只有開始獲利的時後才開始買進籌碼,最近成交量一直創新高,
需要注意到是否有拉高出貨的現象

2368屬於PCB板產業,這個產業之前稍微有看過一下,本益比區間大概11倍左右
預估2368明年的EPS應該可以到2.5元,預估股價應該有機會到27.5上下

宏捷科主要是生產砷化鎵 (GaAs)晶片,終端的使用產品是4G的手機，

因為4G手機會逐漸成為市場的主流，和2G手機不同的是3G/4G手機需要更多的功率放大器(PA)，從需求面來看，因為市場的潮流轉向4G為主的手機，該公司的產品需求會逐漸擴大。

從供給面來看，和PA相似的產品是矽材質CMOS製程。但因為該技術還沒有突破瓶頸CMOS技術還沒辦法用在3G以上的手機。

從供給面來說，因為該公司技術程度較為領先，因此接到了許多國際大廠的單，例如：蘋果的供應鏈skywork。

8086在2013年度是營收衰退並且淨損失。原因有二

1. 美國IDM廠擴充產能，排擠對外代工訂單
2. 部份低階手機PA採用CMOS製程技術侵蝕砷化鎵(GaAs)市場

簡單分析SWOT

優勢：

1. 砷化鎵技術在功率放大器有因為材質優越，不可能完全被CMOS技術取代　（存疑）
2. 成本優勢
3. 產能從4吋提升到6吋
4. 進入障礙,需要1~2年方可進行產品規格認證

劣勢：

1. 手機零組件需求和終端總經市場牽連,中國經濟成長減緩需求可能下滑
2. 蘋果概念股的毛利率會被砍

機會:

     1. 4G手機的功率放大器需求大增

威脅：

     1. CMOS若是技術提升，可能會排擠GaAs的市場

結論：

1. 目前這兩個標的因為市場曝光度高，成交量提升，有資金行情

2. 獲利目標25%後可以分批出場