就是把錢當成你自己的，只有這樣做才會把徵信報告寫好
這個道理你很認同，就像，你在選擇一個投資標的的時候，因為你知道這是關乎到你自己的投資，關乎到你自己的報酬，你必須用全部這心神去了解一間公司
你才能安心的買進目標公司的持股，如果說，分析一間公司的投資價值最重要的是判斷未來的獲利能力，那麼，評斷一個企業能不能借錢，可以
關注兩個指標，這兩個指標分別對應到長天期的借款以及短天期的借款。
過去你短暫的經驗一直抓不到分析還款能力的重點，你過去總是用資產負債表來判斷還款能力，其實這一點也說的不太對，資產負債表欠缺了企業的現金流的表現，而同償企業的償債/借款，跟現金流量的變化有很大的關係。
前輩說：評斷短期償債能力就是要看營運活動的現金流(Cash Flow from Operating Activity)
其實你一直很清楚的知道，現金流量表的重要性，它是評斷一個公司是否能真正從營業活動中賺到錢，而不是只是帳面上的獲利，甚至，你再做投資分析的時後更喜歡的標準是自由現金流(Free Cash Flow)，也就是營運活動的現金流減投資活動的現金流。
營雲活動的現金流增加可能來自於收到貨款、增加應付款、減少預付費用，加回折舊費用、攤提費用，以及本期淨利的攀升等等經過調整之後的數據。營業活動現金流這個數字被賦予了一個重要的意義，它直接點名了一個公司在上一個會計年度能產生多少現金。
而短期借款的償債能力，也可以用這一數據當作標準。
當然，評斷一個企業的還款能力，不單單只是用一個數字就能決定的，更多的時候，銀行員會用更廣泛的角度來看待一個企業的授信金額是否合理，用更長的時間軸去看整個產業趨勢，企業的營運狀況，畢竟，營運活動現金流若是只看一期的數據就做出決定，可能也很容易陷入財會人員的陷阱中。
因此，在開借款額度給企業客戶之前，銀行會針企業做一個信用評等，然後根據信用評等，來決定要開多少額度給企業客戶，這個標準可能有包含了許多的定性以及定量的標準，或許會有公司成立的年數、公司的地理位置、債權保障倍數、營運天期、客戶集中度、財報獲利能力趨勢、自有資本比率等等條件。
授信金額的合理程度也是一個能否讓債權安全收回的要件，若是銀行團給了企業超出還款能力的授信金額，若是公司倒閉了，就會變成銀行的呆帳。
另一方面，前輩也直指核心的點名了長期借款的償債能力最核心的數據是EBITDA (Earning before Interest, Tax, Depreciation and Amortization)
簡化版的計算公式是：
營業利益(Operating Profit)+折舊(Depreciation)+
攤提(Amortization)+所得稅費用(Income Tax)
這個公司可以拿來和稅後淨利做比較，因為它反加了設備的折舊費用和無形資產的攤提，折舊費用和無形資產攤提都只是會計師作帳時因應成本費用配合原則所做的會計處理，實際上並沒有影響企業該年度的業績表現。
雖然這樣說，但我們也該反思著個公司的缺點，因為它忽略了營運資本的變化，進行新的投資案件時，確實會有資金流出的狀況，並且這個數據也很容易被操控。若是一些企業知道銀行團用這個數據當作標準，企業戶可能會把一些普通成本當作投資成本，那麼EBITDA就可疑了。(取自MBA智庫)
你在其他課本中看到了改良版的EBITDA的公式
Operating Profit+Interest Earning and Expense+ Dividend Income+ Depreciation Expense+ Allowance for Doubtful accounts+ Investment Gain and loss
另外這一個公式包含了六個因素，營業淨利、利息費用、股利收入、折舊攤提、備抵壞帳、投資收益。這個公式比較完整的改進了EBITDA的不足，考慮了備抵壞帳，排除了所得稅費用，增加了投資收益、股利收入，這些科目，算是比較嚴謹的一個做法。
有些地方，會判斷一個比率
新債務/EBITDA，如果這個比率太高，就代表這個新額度的收回期限太長，對債權銀行的風險太大。這個比率的另一個意義就是債權的回收年限。比率越小，代表債權銀行在公司戶目前的經營狀況下，所需要收回債權的年限越短。
Credit Sense的初步判斷總算打開了一扇門，要有很好的授信直覺，最重要的就是判斷能不能把借出的錢安全的收回！
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